В российские офисы вложили полтора миллиарда долларов

Наибольший интерес инвесторов в 2014 году был сосредоточен в офисном сегменте России. На его долю пришлись 1,4 млрд. долларов (40% от общего размера инвестиций), сообщают аналитики консалтинговой компании Colliers International.

На втором месте оказалась торговая недвижимость, которая привлекла около 1 млрд. долларов (30%), на третьем - гостиницы, в которые было инвестировано около 600 млн. долларов (16%).

Существенное перераспределение спроса со стороны инвесторов стало наиболее заметной тенденцией в прошлом году. Вложения в торговую и складскую недвижимость заметно сократились. Если в 2013 году в торговые объекты инвестировали 2,6 млрд. долларов, то сейчас - около 1 млрд. Инвестиции в гостиницы, наоборот, выросли в три раза - с 200 млн. до 600 млн. долларов.

Общее количество инвестиций в 2014 году снизилось на 60% до 3,5 млрд. долларов по сравнению с рекордным 2013 годом, когда этот показатель достигнул 8,2 млрд. долларов. В итоге сейчас рынок коммерческой недвижимости практически вернулся к уровню посткризисного 2010 году, когда объем сделок составлял 3,1 млрд. долларов.

Сдерживающим фактором для заключения инвестиционных сделок стало повышение ЦБ ключевой ставки до 17% и, как следствие, практическое закрытие долговых рынков. Ограничение доступа к кредитным ресурсам привело к увеличению числа институциональных инвесторов, которые переориентировались на непрямые инвестиции в коммерческую недвижимость. Подобной стратегии сейчас придерживаются как российские, так и иностранные инвесторы. Компания Goldman Sachs в течение 2014 года приобрела в общей сложности 12% акций компании O1 Properties на общую сумму $200 млн.
В четвертом квартале 2014 года холдинг O1 Group Limited Бориса Минца купил 16,1% доли акционерного капитала и получил контрольный пакет акций в публичной компании CA Immo на сумму около 295 млн. евро.

Нестабильная геополитическая и экономическая ситуация, резкие колебания курсов валют привели к понижению активности на рынке коммерческой недвижимости. Инвесторы заняли выжидательную позицию, а крупные сделки, которые традиционно заключаются в конце года, перенесли на 2015 год. Ставки капитализации на объекты класса "прайм" в 2014 г. под воздействие этих факторов увеличились по всем сегментам. Для офисной и торговой недвижимости они составляют 9,5-10,5%, для складов — 12-13%.

Основной фокус инвесторов переместился на объекты меньшей стоимости - до 50 млн. долларов. Если в 2013 году доля таких сделок была незначительной (всего 5%), то в 2014 - 16%. Помимо этого в прошлом году не было заключено ни одной крупной сделки свыше 500 млн. долларов, тогда как в 2013 г. их доля составляла 35%. Основной интерес инвесторов (50% всех транзакций) пришелся на объекты стоимостью от 200 до 500 млн. долларов.
Российский рынок недвижимости традиционно остается преимущественно локальным - доля иностранных инвесторов сократилась с 24% в прошлом году до 18% и составила около 0,6 млрд. долларов. Наибольший приток инвестиций из-за рубежа был зафиксирован в 2010 году - 32%.